home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 012389 / 01238900.015 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  1KB  |  26 lines
  1. BUSINESS, Page 47Business NotesFINANCIAL MARKETSHere Come The Bulls
  2.  
  3.  
  4.     Rising interest rates usually bring gloom to the stock market,
  5. since they can presage a slowing economy. But stocks are doing the
  6. unexpected. Last Friday the Dow Jones industrial average closed at
  7. 2226.07, its highest level since Oct. 16, 1987, the Friday before
  8. Black Monday. It was up 32 points for the week and 57 points since
  9. Jan. 1.
  10.  
  11.     Why the bullishness? The economy's proven resilience is one
  12. reason, but many investors simply cite the bandwagon effect: no one
  13. wants to miss out on a good rally. Even some small investors, who
  14. have generally avoided the market since the crash, have joined the
  15. fresh stampede.
  16.  
  17.     These are heady days as well for the U.S. dollar, which has
  18. risen 4% against the West German deutsche mark since the beginning
  19. of the month. The run-up is a side effect of rising interest rates,
  20. which the Federal Reserve has allowed to climb as a means of
  21. preventing inflation. But the U.S. and most European central banks
  22. decided last week to restrain the dollar by intervening in the
  23. currency markets. Reason: U.S. progress in narrowing its trade
  24. deficit is likely to be hampered by too strong a currency, since
  25. it increases the prices -- and reduces the competitiveness -- of
  26. American products.